Kit de Plan de Incentivos de Capital y Reserva de Opciones

Este kit contiene los documentos que una corporación privada usa para reservar un conjunto de acciones para empleados, oficiales, directores y asesores y para concederles opciones o acciones restringidas que adquieren derechos (vesting) con el tiempo. Cada uno comienza en su propia página. Adopte el Plan una vez; use los documentos de concesión para cada otorgamiento. La Hoja de Instrucciones explica las reglas contributivas que dan forma a cada opción y qué escribir en cada campo.

Todos los documentos de este kit funcionan con los Estatutos Corporativos de Keystone Legal Forms (Formulario PR-CORP-01), el Kit de Reuniones Corporativas (Formulario PR-CORP-04) y el Acuerdo de Accionistas (Formulario PR-CORP-03). Las acciones emitidas bajo el Plan deben quedar sujetas al Acuerdo de Accionistas (o a las restricciones de transferencia de los Documentos 3 y 4) para que los empleados que se vayan no se lleven acciones sin restricciones.

DOCUMENTO 1

[NOMBRE DE LA CORPORACIÓN]

PLAN DE INCENTIVOS DE CAPITAL DE [AÑO DEL PLAN]

1. Propósito. El propósito de este Plan de Incentivos de Capital de [AÑO DEL PLAN] (el "Plan") de [NOMBRE DE LA CORPORACIÓN], una corporación de Puerto Rico (la "Compañía"), es atraer, retener y motivar a empleados, oficiales, directores, consultores y asesores de la Compañía y sus subsidiarias dándoles un interés de propiedad en la Compañía mediante concesiones de opciones de acciones y acciones restringidas, y alinear sus intereses con los de los accionistas.

2. Definiciones. "Concesión" significa una Opción o una concesión de Acciones Restringidas. "Junta" significa la Junta de Directores de la Compañía, o el comité al que la Junta delegue la administración del Plan. "Cambio de Control" significa (a) una fusión o consolidación tras la cual los accionistas de la Compañía inmediatamente antes de ella posean menos del cincuenta por ciento (50%) del poder de voto de la entidad sobreviviente; (b) una venta de todos o sustancialmente todos los activos de la Compañía; o (c) la adquisición por cualquier persona o grupo, distinto de los accionistas existentes, de más del cincuenta por ciento (50%) del poder de voto de la Compañía; pero no un financiamiento en el que la Compañía emita acciones a cambio de capital. "Código" significa el Código de Rentas Internas federal de 1986, según enmendado, y, en cuanto a cualquier Participante sujeto a la contribución sobre ingresos de Puerto Rico, también el Código de Rentas Internas de Puerto Rico de 2011, según enmendado (el "Código de PR"); las referencias a las Secciones 409A, 422 y 83(b) aplican en la medida en que el Participante esté sujeto a la contribución federal sobre ingresos, y las disposiciones correspondientes del Código de PR aplican a un Participante sujeto a la contribución sobre ingresos de Puerto Rico. "Acciones Comunes" significa las acciones [comunes] de la Compañía. "Incapacidad" significa una condición bajo la cual el Participante no puede dedicarse a ninguna actividad sustancial remunerada por razón de un impedimento médicamente determinable que se espera resulte en muerte o dure al menos doce (12) meses, según la Sección 22(e)(3) del Código. "Valor Justo de Mercado" significa el valor de una Acción Común determinado de buena fe por la Junta, de manera consistente con la Sección 409A del Código y, para las Opciones de Incentivo, con la Sección 422, [por referencia a una tasación independiente obtenida no más de doce (12) meses antes y actualizada tras cualquier evento material]. "Opción de Incentivo" u "ISO" significa una Opción que cualifica bajo la Sección 422 del Código. "Opción No Cualificada" u "NSO" significa una Opción que no es ISO. "Opción" significa un derecho a comprar Acciones Comunes a un precio fijo bajo el Plan. "Participante" significa una persona que tiene una Concesión. "Acciones Restringidas" significa Acciones Comunes emitidas bajo el Plan sujetas a adquisición de derechos y a un derecho de recompra. "Servicio" significa empleo con, o servicio como oficial, director, consultor o asesor de, la Compañía o una subsidiaria; el Servicio no termina por un traslado entre ellas ni por una licencia aprobada.

3. Acciones Sujetas al Plan. El número total de Acciones Comunes que pueden emitirse bajo el Plan es [TAMAÑO DE LA RESERVA] acciones (la "Reserva"), [que representan aproximadamente el PORCENTAJE DE LA RESERVA% de las acciones totalmente diluidas a la fecha de adopción], sujeto a ajuste bajo la Sección 11. Las acciones sujetas a una Concesión que venza, se pierda, se cancele o sea recomprada por la Compañía a costo, y las acciones retenidas para pagar un precio de ejercicio o contribuciones, regresan a la Reserva. Todas las acciones de la Reserva pueden emitirse como ISO. Las acciones emitidas pueden ser acciones autorizadas no emitidas o acciones en tesorería.

4. Administración. La Junta administra el Plan. Tiene plena autoridad para seleccionar Participantes; determinar el tipo, tamaño, precio, adquisición de derechos y demás términos de cada Concesión, de conformidad con el Plan; aprobar los formatos de contratos de Concesión; interpretar el Plan y los contratos; acelerar la adquisición de derechos, extender los períodos de ejercicio tras la terminación (dentro de los límites del Código) y renunciar a condiciones; adoptar reglas; y hacer toda determinación necesaria para administrar el Plan, todas las cuales son finales y obligatorias. Ningún miembro de la Junta responde por ninguna acción de buena fe bajo el Plan, y la Compañía indemniza a los miembros por reclamaciones que surjan de la administración del Plan en la medida en que los estatutos y la ley lo permitan. [La Junta puede delegar en el Principal Oficial Ejecutivo la autoridad para otorgar Concesiones a empleados que no sean oficiales, dentro de los límites que fije la Junta, O ELIMINE]

5. Elegibilidad. Son elegibles para Concesiones los empleados, oficiales y directores de, y los consultores y asesores que presten servicios de buena fe a, la Compañía o una subsidiaria. Las ISO solo pueden otorgarse a empleados de la Compañía o de una subsidiaria. Un consultor o asesor es elegible solo si los servicios no se relacionan con la oferta o venta de valores en una transacción de levantamiento de capital y no promueven ni mantienen un mercado para los valores de la Compañía.

6. Opciones. (a) Concesión. Cada Opción se evidencia mediante un Aviso y Contrato de Concesión que indica si es ISO o NSO, el número de acciones, el precio de ejercicio, el calendario de adquisición de derechos y la fecha de vencimiento. (b) Precio de ejercicio. No menos del cien por ciento (100%) del Valor Justo de Mercado en la fecha de concesión; para una ISO otorgada a una persona que posea más del diez por ciento (10%) del poder de voto de la Compañía (un "Tenedor del Diez Por Ciento"), no menos del ciento diez por ciento (110%). (c) Plazo. Ninguna Opción puede ejercerse más de diez (10) años después de la concesión (cinco (5) años para una ISO otorgada a un Tenedor del Diez Por Ciento). (d) Adquisición de derechos. Según disponga el Aviso de Concesión; salvo que disponga otra cosa, [veinticinco por ciento (25%) en el primer aniversario de la fecha de inicio de adquisición de derechos y el balance en treinta y seis (36) plazos mensuales iguales a partir de entonces], sujeto a Servicio continuado. (e) Límite de ISO. En la medida en que el Valor Justo de Mercado agregado (determinado en la concesión) de las acciones respecto de las cuales las ISO sean ejercibles por primera vez por un Participante en cualquier año natural exceda de cien mil dólares ($100,000), las Opciones en exceso son NSO. (f) Ejercicio. Mediante aviso escrito o electrónico en la forma que apruebe la Junta, con pago del precio de ejercicio en efectivo o cheque [, mediante entrega de Acciones Comunes propiedad del Participante valoradas al Valor Justo de Mercado, mediante ejercicio neto (reteniendo acciones que de otro modo se emitirían), mediante pagaré en la medida en que la ley lo permita, o mediante cualquier otro método que apruebe la Junta]. Las acciones se emiten solo después del pago, de la satisfacción de la retención y de la firma por el Participante del Acuerdo de Accionistas o del contrato de restricción de transferencia que la Junta exija. (g) Ejercicio anticipado. La Junta puede permitir que una Opción se ejerza antes de que adquiera derechos, en cuyo caso las acciones son Acciones Restringidas sujetas a un derecho de recompra al precio de ejercicio que caduca según el calendario de adquisición de derechos de la Opción. (h) Terminación del Servicio. Salvo que el Aviso de Concesión disponga otra cosa, al terminar el Servicio la porción no adquirida de una Opción vence de inmediato, y la porción adquirida puede ejercerse durante [tres (3) meses] después de la terminación (doce (12) meses después de una terminación por muerte o Incapacidad), pero no después de la fecha de vencimiento; en una terminación por Causa toda la Opción vence de inmediato. "Causa" significa la deshonestidad, fraude, apropiación indebida, convicción por delito grave, incumplimiento material de un contrato con la Compañía, mala conducta grave, o negativa voluntaria a cumplir deberes tras aviso, del Participante, según la Junta determine de buena fe [, o según se defina en el contrato de empleo del Participante].

7. Acciones Restringidas. (a) Emisión. La Junta puede emitir Acciones Comunes sujetas a adquisición de derechos bajo un Contrato de Compra de Acciones Restringidas, por un precio de compra [no menor del Valor Justo de Mercado O no menor del valor par, según determine la Junta] pagadero en efectivo, servicios pasados u otra contraprestación que la Junta acepte. (b) Derecho de recompra. Las acciones no adquiridas están sujetas al derecho de la Compañía a recomprarlas al menor entre el precio de compra pagado y el Valor Justo de Mercado al terminar el Servicio, ejercible dentro de [noventa (90) días] después de la terminación, y se mantienen en custodia hasta que adquieran derechos. (c) Derechos. Un tenedor de Acciones Restringidas tiene los derechos de un accionista, incluidos voto y dividendos, sujeto a las restricciones, [salvo que los dividendos sobre acciones no adquiridas se retienen y se pagan cuando las acciones adquieren derechos, O ELIMINE]. (d) Sección 83(b) y contribuciones de Puerto Rico. Un Participante sujeto a la contribución federal sobre ingresos es el único responsable de radicar cualquier elección bajo la Sección 83(b) del Código dentro de treinta (30) días después de la emisión; un Participante sujeto solo a la contribución sobre ingresos de Puerto Rico es el único responsable del tratamiento de las Acciones Restringidas bajo el Código de PR; y en cada caso de las consecuencias contributivas de radicarla o no.

8. Restricciones de Transferencia. Una Opción no puede transferirse salvo por testamento o por las leyes de sucesión y puede ejercerse durante la vida del Participante solo por el Participante [, salvo que la Junta puede permitir la transferencia de una NSO a un familiar o a un fideicomiso familiar con fines de planificación sucesoria]. Las acciones emitidas bajo el Plan están sujetas al Acuerdo de Accionistas de la Compañía, si alguno, y en todo caso a: (a) un derecho de primera oferta a favor de la Compañía y luego de los demás accionistas sobre cualquier transferencia propuesta, en los términos que indique el contrato de Concesión; (b) un período de bloqueo (lock-up) de hasta ciento ochenta (180) días en relación con una oferta pública; (c) [una obligación de arrastre de unirse a una venta de la Compañía aprobada por los tenedores del PORCENTAJE DE ARRASTRE% de las acciones en circulación, O ELIMINE]; y (d) la leyenda de la ley de valores. La Junta también puede exigir que el Participante otorgue un proxy o poder al designado de la Compañía para votar las acciones en asuntos relacionados con un Cambio de Control.

9. Cambio de Control. En un Cambio de Control la Junta puede, a su discreción y sin el consentimiento del Participante, disponer que las Concesiones vigentes sean (a) asumidas o sustituidas por el sucesor en términos equivalentes; (b) canceladas a cambio del pago de la cantidad, si alguna, en que la contraprestación por acción exceda el precio de ejercicio, multiplicada por las acciones adquiridas [y, para las acciones no adquiridas, un derecho al mismo pago según el calendario original de adquisición de derechos sujeto a Servicio continuado]; (c) aceleradas en todo o en parte, incluso automáticamente si el sucesor no las asume; o (d) terminadas si no se ejercen antes del cierre tras aviso. [Además, si dentro de los doce (12) meses después de un Cambio de Control el Servicio de un Participante es terminado por el sucesor sin Causa o por el Participante por Razón Justificada, las Concesiones del Participante adquieren derechos en su totalidad ("doble disparador"); "Razón Justificada" significa una reducción material del salario base o una reubicación de más de cincuenta (50) millas sin consentimiento, tras aviso y un período de cura de treinta (30) días, O ELIMINE]

10. Contribuciones. La Compañía puede retener de cualquier pago a un Participante, o exigir que el Participante pague, la cantidad necesaria para satisfacer la retención contributiva de Puerto Rico, federal, estatal y municipal sobre una Concesión, y puede permitir la retención de acciones valoradas al Valor Justo de Mercado para ese fin hasta la tasa estatutaria máxima. El Plan y cada Concesión pretenden cumplir con, o estar exentos de, la Sección 409A del Código y se interpretarán en consecuencia; la Compañía no garantiza ningún tratamiento contributivo y no responde por ninguna contribución en que incurra un Participante.

11. Ajustes. Si las Acciones Comunes en circulación cambian por un dividendo en acciones, división, división inversa, recapitalización, reclasificación o evento similar sin contraprestación, la Junta ajustará la Reserva, el número y clase de acciones sujetas a las Concesiones vigentes y sus precios de ejercicio proporcionalmente, de modo que los Participantes no se enriquezcan ni se diluyan por el evento.

12. Ley de Valores. Las Concesiones y las acciones se emiten bajo exenciones de registro bajo la Securities Act of 1933 (incluida la Regla 701), la Ley Uniforme de Valores de Puerto Rico y, donde aplique, la ley estatal; la Compañía puede exigir declaraciones de inversión, imponer leyendas y negarse a emitir acciones si la emisión violaría alguna ley. La Compañía no tiene obligación de registrar acciones ni de entregar información financiera más allá de lo que exija la ley.

13. Sin Derechos de Empleo; Sin Derechos de Accionista Antes de la Emisión. Nada en el Plan ni en ninguna Concesión da a un Participante derecho a Servicio continuado ni limita el derecho de la Compañía a terminarlo. Un Participante no tiene derechos como accionista respecto de una Opción hasta que se emitan las acciones.

14. Plazo; Enmienda; Terminación. El Plan es efectivo el [FECHA DE EFECTIVIDAD DEL PLAN], fecha en que la Junta lo adoptó, sujeto a la aprobación de los accionistas dentro de doce (12) meses, y termina diez (10) años después de esa fecha salvo que la Junta lo termine antes. La Junta puede enmendar, suspender o terminar el Plan en cualquier momento, pero ninguna enmienda puede menoscabar los derechos de un Participante bajo una Concesión vigente sin su consentimiento, y ninguna enmienda que aumente la Reserva, cambie la clase de personas elegibles o de otro modo requiera aprobación de los accionistas bajo la Sección 422 del Código o la ley aplicable es efectiva sin esa aprobación.

15. Ley Aplicable. El Plan se rige por las leyes del Estado Libre Asociado de Puerto Rico, y por el Código y el Código de PR en cuanto a asuntos contributivos.

Adoptado por la Junta de Directores el [FECHA DE EFECTIVIDAD DEL PLAN]. Aprobado por los accionistas el [FECHA DE APROBACIÓN DE LOS ACCIONISTAS].

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[NOMBRE DEL SECRETARIO], Secretario

HOJA DE INSTRUCCIONES

Kit de Plan de Incentivos de Capital y Reserva de Opciones

Una compañía en crecimiento que no puede pagar salarios de mercado, o que quiere que su gente clave piense como dueños, reserva un conjunto de acciones — típicamente de diez a veinte por ciento de la compañía sobre una base totalmente diluida — y las concede con el tiempo como opciones de acciones o acciones restringidas que adquieren derechos con el servicio continuado. Hechas correctamente, las concesiones no le cuestan efectivo a la compañía, premian a quienes se quedan, y permiten a la compañía recomprar las acciones de quienes se van temprano. Hechas incorrectamente, crean facturas contributivas para los beneficiarios (y penalidades bajo la Sección 409A), arruinan el tratamiento de "opción de incentivo" de la compañía, o dejan a un empleado que se fue con acciones que la compañía no puede recuperar.

Este kit contiene los cinco documentos que lo hacen correctamente: el Plan de Incentivos de Capital, que crea la reserva y las reglas; las resoluciones de la junta y el consentimiento de los accionistas que lo adoptan (la aprobación de los accionistas dentro de doce meses es lo que hace posibles las opciones de incentivo); el Aviso y Contrato de Concesión de Opciones de Acciones, con el aviso de ejercicio, usado para cada opción; el Contrato de Compra de Acciones Restringidas, con la elección bajo la Sección 83(b) y un consentimiento conyugal, usado cuando se emiten acciones directamente sujetas a adquisición de derechos; y el Registro de Concesiones que lleva la cuenta de la reserva.

Use este kit si: su corporación es una corporación privada de Puerto Rico y usted quiere conceder opciones o acciones con adquisición de derechos a empleados, oficiales, directores, consultores o asesores.

Use un formulario distinto si: la compañía es una compañía de responsabilidad limitada (el capital de una LLC se concede como intereses de ganancias o unidades bajo el acuerdo operativo, con reglas contributivas distintas); quiere conceder unidades de acciones restringidas, derechos de apreciación de acciones o capital fantasma (premios liquidados en efectivo que este Plan no incluye); la compañía tiene inversionistas de capital de riesgo cuyos documentos de financiamiento dictan el plan y los formularios; o la compañía espera salir a bolsa o tener más de unos cuantos cientos de tenedores de opciones (aplican las reglas federales de divulgación bajo la Regla 701 y los requisitos de registro).

• Trabaje en Microsoft Word (o cualquier programa que abra archivos .docx). Cada campo aparece en resaltado amarillo dentro de corchetes, por ejemplo [NOMBRE DE LA CORPORACIÓN]. Sustituya todo el corchete — incluidos los corchetes — por su información, y quite el resaltado si lo desea. Use Buscar y Reemplazar para el nombre de la corporación y el año del plan.

• Algunos campos ofrecen opciones, escritas como "OPCIÓN A" O "OPCIÓN B". Elija una, escriba ese texto en lugar de todo el corchete, y elimine las alternativas. Nunca deje ambas opciones en el documento firmado.

• Orden de trabajo. Complete el Plan (Documento 1) primero y haga que la junta lo adopte y los accionistas lo aprueben (Documento 2). Luego conceda premios, un Aviso de Concesión (Documento 3) o Contrato de Compra (Documento 4) por persona, cada uno fechado el día en que la junta aprobó esa concesión. Anote cada uno en el Registro (Documento 5). Elimine la página "Contenido de este kit" y la portada antes de firmar.

• Antes de cada concesión, confirme el valor justo de mercado de una acción (Sección 3 de esta hoja), que la reserva tiene suficientes acciones, y que el beneficiario es elegible para el tipo de premio (ISO solo a empleados).